Patrimonio Prudente

  Hola,   En esta ocasión, no voy a realizar ningún estudio estadístico de ninguna técnica de inversión …. Voy a hablar de mi evolución como inversor, desde mis inicios a la actualidad, y de cómo los diferentes golpes que me dio el mercado, fueron moldeando al inversor que soy hoy en día. Me apetecía incorporar un toque de humor al artículo, para quitarle hierro al asunto y hacerlo más entretenido. Espero que os guste el escrito.   En mi caso mi evolución inversora fue tal que así:   - Año 2000, en la universidad, momento vital inigualable, juventud a raudales, un Renault Clio nuevecito, compartiendo grandes momentos con amigos y colegas, boom de internet en su máximo esplendor, ... encima matriculado en la facultad de económicas, pues ya os podéis imaginar, ... sólo me faltaba la gomina de Mario Conde o Gordon Gekko ... Empecé en los mercados financieros de la manera más imprudente posible … comprando acciones directamente, influenciado por conocidos que ganaban en un

  Introducción: En mis dos anteriores artículos quise comprobar empíricamente tanto 1) la relación rentabilidad / riesgo como 2) la consistencia histórica de dicho ratio de la cartera permanente desde 1974 a 2022, enfrentándola a una versión táctica de ella misma y a una combinación 50% original y 50% táctica de la cartera permanente. Las conclusiones generales fueron: 1) que la cartera permanente original era más rentable en el largo plazo (48 años de estudio), pero que el introducir un sencillo método de seguimiento de tendencias (ya fuera para el total de la cartera, o bien parcialmente) hacía reducir significativamente la volatilidad de la estrategia y, por ende, reducía significativamente los peores momentos (drawdowns) tanto medidos en intensidad (%) como en duración (meses bajo el agua). Como consecuencia el ratio Sharpe mejoraba. 2) que la versión original de la cartera permanente origina rentabilidades más estables en el tiempo que las versiones tácticas (total o par

 Hola de nuevo, En este nuevo artículo voy a tratar la diferencia entre gestionar la cartera a través del criterio absolute momentum o bien aplicando el criterio Dual Momentum. Veremos los principales pros y contras de cada uno de ellos, y cómo elegir entre ellos en función de las preferencias personales de cada inversor. Absolute Momentum: invertimos en un determinado activo, sí y solo sí, la rentabilidad de ese activo en los últimos X meses supera a la rentabilidad en los últimos X meses del activo libre de riesgo (podemos usar la liquidez o la renta fija de cortísimo plazo para ello). Si ese activo no supera al activo libre de riesgo, permanece invertido en el activo libre de riesgo (liquidez o renta fija de cortísimo plazo). Por tanto, son compartimentos estancos. Los activos que SÏ que estén invertidos, NO utilizan el % de la cartera destinado a los activos que en ese momentos NO estén invertidos. Dual Momentum: invertimos en determinados activos si (deben cumplirse las 2 condicio