Patrimonio Prudente

Como colofón final a la descripción de mi estrategia de inversión (bautizada como Tactical All Weather) expongo en este artículo las principales métricas de la misma. Recuerdo que tenéis una descripción completa de la estrategía  aquí . Los datos históricos utilizados son los mismos que los utilizados en el artículo dedicado a la Cartera Permanente (ver  aquí ) pero además he obtenido los datos históricos del VIX (como proxy a mi activo Long Volatility) directamente de este link https://www.cboe.com/tradable_products/vix/vix_historical_data/ He dividido el análisis cuantitativo en dos períodos: - De 1974 a 2022, he analizado mi estrategia SIN utilizar la pata de Long Volatility (ya que no existen datos de algo similar al VIX con tanta antigüedad). - De 1993 a 2022, he analizado mi estratega SIN y CON la influencia de añadir Long Volatility a la misma. Estos son los resultados: Como podéis observar, incluso sin añadir el componente Long Volatility, esta es una estrategia q...

  Introducción: En mi anterior artículo quise comprobar empíricamente los resultados de la cartera permanente desde 1974, la enfrenté a una versión táctica de ella misma y finalmente a una combinación 50% estratégica y 50% táctica. La conclusión general fue que la cartera permanente original era más rentable en el largo plazo (48 años de estudio), pero que el introducir un sencillo método de seguimiento de tendencias (ya fuera para el total de la cartera, o bien parcialmente) hacía reducir significativamente la volatilidad de la estrategia y, por ende, reducía significativamente los peores momentos (drawdowns) tanto medidos en intensidad (%) como en duración (meses bajo el agua). En este nuevo artículo quiero analizar la consistencia histórica de la rentabilidad que ofrecen las tres versiones de la cartera permanente. Es decir, verificar si en función del tiempo previsto que estaremos invertidos en el futuro, es mejor alguna versión en concreto. Me quedó la duda, tras el pri...

  Introducción: Quiero aquí analizar en profundidad, desde un punto de vista cuantitativo, a la cartera permanente, popularizada por Harry Browne. Como muchos ya sabréis, la base de dicha cartera es estar permanentemente invertidos de la siguiente manera: 25% Renta Variable. 25% Renta Fija de largo plazo. 25% Oro 25% Liquidez (representada por la Renta Fija de la menor duración posible). Con esta distribución de activos, Harry Browne pretendía protegerse de todos los escenarios económicos posibles (crecimiento, recesión, alta inflación, deflación, …), de manera que cuando alguno de dichos activos le fuera especialmente mal, hubiera alguno que más que compensara dicha pérdida. En el caso que alguna de las “patas” de la cartera permanente se moviera excesivamente del rango inicial del 25%, entonces se realiza un rebalanceo, con el objetivo de volver a tener equilibrada la cartera. Tenéis explicada la filosofía que hay detrás de la cartera permanente en este artículo de...